华创早评 | 新季增产预期较强,苹果短期或仍偏弱运行
时间:2024/6/20 8:40:15 来源:欧洲杯竞猜比分
股指
逻辑:周三,三大股指集体收跌,沪深两市成交额约7047亿元。IF2406合约收盘报价3527.6点,跌幅0.16%IH2406合约收盘报价2414.6点,涨幅0.35%IC2406合约收盘报价5169.2点,跌幅0.93%IM2406合约收盘报价5155.0点,跌幅1.20%。高层深化资本市场改革,强本强基、严监严管的基调愈发突出,监管机构进一步压实中介机构“看门人”责任,有助于形成风清气正、长期向好的资本市场生态,同时,美国5CPIPPI超预期下降削弱美联储鹰派可信度,降息预期升温,此外,盘面上看三大指数均在前低附近受到技术性支撑,市场情绪有所回暖。综合来看,股指期货短期或震荡偏强运行。
趋势观点:建议IHIFICIM均以逢低轻仓试多为主

螺纹
逻辑:周三,螺纹钢2410合约先扬后抑,收盘报价3614/吨,较前一交易日结算价下跌20/吨,跌幅0.55%。据钢联最新数据显示,螺纹钢周度产量继续小幅回落,表观消费量持续下滑,库存连续小幅增加。螺纹钢实际需求持续下滑且低于往年同期,加之6月是传统淡季,需求存进一步下滑预期,同时成本端重心下移,短期对螺纹钢价格持续打压。然而,房地产行业利好政策密集出台,楼市成交回暖,加之今年将继续实施粗钢产量调控,宏观预期偏暖,此外,盘面面临技术性支撑。综合来看,螺纹钢2410合约价格短期或震荡运行。
趋势观点:建议以高抛低吸为主

白糖
逻辑:周三,白糖2409合约期价先抑后扬,收盘报价6049/吨,较前一交易日结算价下跌37/吨,跌幅0.61%;交易所前二十欧洲杯竞猜比分-2024欧洲杯竞猜app-【欧洲杯欢迎您!】会员持仓中,SR2409合约多单持仓275267手,空单持仓272277手,多空比约为1.01泰国、巴西配额外进口食糖利润仍在盈利区间,目前下游谨慎采购,加之全球糖市供应过剩预期升温,但据Unica公布的数据显示,5月下半月巴西中南部甘蔗压榨总量同比下降3.36%;产糖量270万吨,较去年同期下降7.72%,此外,国内市场位于纯销售阶段以及消费旺季,加之市场担忧巴西主产区干旱天气影响后续压榨,存提振。从盘面看,期价破位下行,预计白糖期价短期震荡偏弱运行。
趋势观点:建议以逢高轻仓试空为主。

生猪
逻辑:周三,生猪2409合约期价震荡偏强运行,收盘报价17640/吨,较前一交易日结算价上涨35/吨,涨幅0.20%。交易所前二十欧洲杯竞猜比分-2024欧洲杯竞猜app-【欧洲杯欢迎您!】会员持仓中,LH2409合约多单持仓43499手,空单持仓46095手,多空比0.94。企业压栏增重现象尚在,此外,据华储网消息,615日中央储备进口冻猪肉轮换出库竞价交易7754吨,616日中央储备冻猪肉轮换收储竞价交易3万吨,净收储22246吨,支撑期价,加之去年下半年养殖端能繁母猪去化加快,供应压力或逐渐缓解,但因近期猪价重心偏高,终端消费抵触情绪有所增加,养殖户认卖出栏情绪升温,此外,标肥价差倒挂压力尚在,终端消费位于周期性淡季,或抑制上行空间。预计生猪期价短期宽幅震荡运行,后续需关注前期压栏二育生猪出栏情况
趋势观点:建议以高抛低吸或观望为主。

鸡蛋
逻辑:周三,鸡蛋期货主力合约JD2409收盘报价3871/吨,较前一交易日结算价上涨11/吨,涨幅0.28%。鸡蛋现货价格稳中有跌,鸡蛋走货略有好转,库存暂稳。据钢联数据显示,截至619日鸡蛋生产环节库存可用天数为1.47天,流通环节库存可用天数为1.6天。持仓方面,619日,交易所前二十名欧洲杯竞猜比分-2024欧洲杯竞猜app-【欧洲杯欢迎您!】会员持仓中,鸡蛋2409合约多单持仓约10.76万手,空单持仓约12.09万手,多空比约为0.89,净多持仓约为-1.33万手。盘面来看,期价反弹力度有限。综合来看,预计短期蛋价震荡偏弱运行。
趋势观点:建议以轻仓逢高短空为主。

棉花
逻辑周三,棉花期货主力合约CF2409收盘报价14560/吨,较前一交易日结算价上涨95/吨,涨幅0.657%。棉花现货价格连续多日大幅下跌,新棉生长相对良好,且当前棉花供应宽松,但下游采购意愿较低。持仓方面,619日,交易所前二十名欧洲杯竞猜比分-2024欧洲杯竞猜app-【欧洲杯欢迎您!】会员持仓中,棉花2409合约多单持仓约36.18万手,空单持仓约39.2万手,多空比约为0.92,净多持仓约为-3.02万手。此外,美棉期价大幅反弹,反弹力度较郑棉偏强,综合来看,短期预计棉花低位震荡运行。
趋势观点:建议以区间操作为主。

棕榈油
逻辑:周三,棕榈油期货主力合约P2409收盘报价7706/吨,较前一交易日结算价上涨112/吨,涨幅1.47%。据钢联数据显示,周三国内24度棕榈油现货日度均价较前一交易日上涨68/吨;截至614日当周,国内棕榈油库存为36.765万吨,较前一周降低0.75万吨,降幅2%。国内棕榈油进口量有增加预期,且产地处于增产季,使得价格承压,但棕榈油国内库存偏低且成交转好,国际原油走势偏强,支撑期价。此外,美豆主产区天气良好,油脂整体缺乏持续利多驱动,棕榈油短期或宽幅震荡运行。
趋势观点:建议以观望为主或轻仓区间操作

沥青
逻辑:周三,沥青期货主力合约BU2409收盘报价3601/吨,较前一交易日结算价上涨22/吨,涨幅0.61%。据钢联数据显示,截至617日,国内沥青社会库存为78.3万吨,较前一周降低2.5万吨,降幅3.09%;企业库存为81万吨,较前一周增加0.1万吨,增幅0.12%。沥青供需双弱,库存变动不大,供需面驱动暂不明朗,短期或随原油波动运行。
趋势观点:建议以观望为主

豆粕
逻辑:周三,豆粕期货主力合约M2409收盘报价3374/吨,较前一交易日结算价上涨3/吨,涨幅0.09%。近期国内大豆供应或超过需求,对价格有压制。同时二季度为国内大豆和豆粕的累库期,当前大豆大量到港,库存增加,压榨增加,而市场豆粕提货需求一般,大部分企业保持随采随用,豆粕库存亦增加。外盘方面,美豆产区天气较好,利于大豆生长,外盘豆粕期价偏弱运行。综合分析,内盘豆粕短期或震荡偏空运行。
趋势观点:建议以逢高做空为主。

苹果
逻辑:周三,苹果期货主力合约AP2410收盘报价6988/吨,较前一交易日结算价上涨89/吨,涨幅1.29%。产区方面,整体来看产区坐果尚可,天气预报显示苹果主要产区天气较为正常,暂无突发情况,新季苹果增产预期较强。其中甘肃产区产量或是近几年中最大的一年,大部分产区预计增产;山东产区挂果情况较好,增产预期较强;陕西产区挂果量较去年小幅减少,产量或小幅降低。叠加近期西瓜等消暑水果大量上市,价格低廉,对苹果销售形成一定冲击,市场情绪整体偏空。综合来看,苹果短期或震荡偏空运行。
趋势观点:建议以逢高做空为主。

玻璃
逻辑:周三,玻璃期货主力合约FG2409收盘报价1587/吨,较前一交易日结算价下跌1/吨,跌幅0.06%。供应方面,玻璃供应小幅下滑,供应压力减缓。生产利润方面,玻璃生产利润偏低,天然气燃料工艺亏损。需求方面,玻璃处于消费淡季,需求较为冷清。同时,近期纯碱价格重心下移,玻璃成本支撑减弱。综合分析,玻璃短期或以宽幅震荡运行为主。
趋势观点:建议以高抛低吸为主。

甲醇
逻辑:周三,甲醇期货主力合约MA2409收盘报价2537/吨,较前一交易日结算价上涨18/吨,涨幅0.71%。甲醇供应小幅增加,需求较为清淡,库存总体处于近3年同期正常水平。利润方面,甲醇制烯烃利润好转。随着夏季到来,煤制甲醇成本重心或上移,甲醇成本支撑或较强。技术分析来看,甲醇下方离支撑位较近,短期下探空间或有限。综合分析,甲醇近期或以宽幅震荡运行为主。
趋势观点:建议以高抛低吸为主。

作者声明:作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询资格,承诺以谨慎、勤勉、尽责的职业态度,独立、客观地出具本报告。报告所采用的数据均来自合法渠道,分析逻辑基于作者的职业理解,研究方法专业审慎,研究观点客观公正,结论不受任何第三方的授意或影响,特此声明。

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